为何文华财经惹怒整个期货行业?它该如何收场

发布时间:2020-06-28

文华财经与期货公司&ldquoⅫ;开撕”,为何140多家期货公司终于☺☻无法再“忍气吞声”?究竟期货行业该有什么样的生态秩序?

文|《中国企业家》记者 米娜

编辑|刘宇翔图片来源|中企图库

打脸来√得太快。

1月10日,20多家行业龙头期货公司相继宣布停用文华财经。不到三天,1月13日,文华财经一改之前的傲慢态度,宣布向各期货公司免费提供中台系统的全套软件产品和相关技术支持。

但文华财经这个“服软τ”来得有点晚了。一位期货公司高层人士对《中国企业家》表示,他们仍会继续۩๑停用文华财经,“因为这事并没有结束,文华财经提供的新方案回避了关键问题,那就是服务器设备是否仍需要期货公司掏钱买单”。

此外,上述人士分析认为,文华财经推出的这套新软件系统对于期货公司来说,属于“阉割版”。新系统将导致投资者无法使用云♯♮端条件单、损赢单、画线下单等交易内容,这也将影响大量投资者。

过去数天的事件,对于期货行业来说,可谓影响很大,而事件的导火索源于2019年11月20日,国内四大期货μ交易所下发的《关于落实穿透式监管相关要求的通知》(下称《通知》),其中要求客户通过交易终端软件下达的交易指令,期货公司应确保客户┆┇下达的交易指令直达其信息系统。

通知直接戳中了文华财经的一个痛点:即大量投资者的画线下单、条件单等的指令是存储在文华财经的服务器,并没有直达期货公司的信息系统。

在此之前,这个问题就长期存在,尤其以文华财经最为突出。

从表面上看,文华财经是交易软件服务提供商,它开发了云端条件单、损赢单、画线下单等创新交易方式。正是凭借着这些独特优势,它在竞争中取得了优势。目前国内市场上期货行情专业软件主要有文华财经、澎博博弈大师和富远软件三家。而文华财经的市场占有率曾一度高〇达九成以上,是货真价实的“期货软件一哥”。

也正因为文华财经在技术和市场占有率上有优势,所以它收取的服务费比其η他软件要高,并且不断提高收费,但文华的市场占有率依然居高不下,期货行业极为依赖它。“国内期货市场,现在至少有一半以上交易是通过文华来交易的”,一位期货行业分析师表示。

在四大期货交易所通知下发后,文华财经一度有恃无恐,试图将规定的改造成本转嫁给期货公司,直到被诸多期货公司集体Diss,被推到风口浪尖上,它才放下身段,即使口头上软化了,但它仍直接面临两个问题:具体如何改造?改造费用到底谁来承担?

而竞争对手们也在虎视眈眈。

“小期货公司”如何成笑梗

2019年12月,在《通知》下发后不久,文华财经就系统改造问题向多家期货公司提出了三种解决方案。

据了解,文华财经共给出了三个改造方案:方案一,期货公司自建文华云交易中台系统,期货公司需要投资约200万;方案二,文华财经建设运维托管云方案,期货公司每年需缴纳18至36万使用费;方案三是在方案一的基础上修改,期货公司自备机房я、服务器和带宽资源,期货公司需要一次性投资130万,每年还需要支付软件维护及线路费用约85万。

这三个方案,其实就是文华财经要求期货公司承担全部改造费用。

本来属于文华财经自身的系统改造问题,结果变成了由下游期货公司来承担。

这引发了期货公司的集体不满。

1月3日,广州期货对外公告称,不久后公司或将停用文华财经。随后,美尔雅期货、西部期货相继跟进к。

三家期货公司的这一举措激怒了文华财经,它随即毫不示弱,针锋相对。

1月6日,文华▌财经发布公告称,近期市场上流传“文华财经交易软件存在不符合监管要求的情况及可′能停用”,系部分“小期货公司不想投入,拒绝升级而已。仅仅个别不想升级的小期货公司客户,会受到影响”。

这纸公告的意思是,小期货公司停用就是因为没钱。

同时,它还祭出了让期货行业特别瞠目的一招。

上述业内人士称,文华财经通过软件内弹窗以及发短信的☼方式,通知或推荐广州期货的投资者去别的期货公司开户,而且是以半公开┕的方式多次采取相同措施。

文华财经这招,在期货公司看来,属于“仗势欺人”了,“虽然广州期货是我的客户,但你敢不用我的软件,我就把你的客户抢走。因为你只是小期货公司。”

广州期货在全国149家期货公司中排名71位,实力弱小,确实无法与文华财经抗衡。

广州期货虽“小”,但文华财经的傲慢无礼让很多人直接“炸”了*,引发了行业集体海啸。

“期货公司辛辛苦苦发展来的客户,最后居然被文华这家软件公司用来挟持,大的期货公司每家付上百万费用给文华,是希望它能为自己客户提供行情交易服务,而不是收了钱转过来威胁公司。”上述期货业内人士称,“今天能对这家这样,下次会不会另一家?”

1月10日,文华财经迎来了14家AA级期货公司的集体暂停使用。

有传闻称,国内排名第一、年利润达8亿元的期货公司永安期货,在回应是否与文华财经续约的问题时,这样说:“我们是小期货公司......”

不少行业头部期货公司也纷纷以“小期货公司”自居,讽刺文华。

甚至,不少行业人士在社交媒体上转☼发:&ld℡quo;今天我们都是小期货公司”。

冰冻三尺非一日之寒

此时,文华财经才意识到问题的严重性。

1月13日,文华财经公告称,由于片面追求产品与服务的创新而忽略了最新的监管趋势;因为傲慢自大,伤害了合作多年的期货公司的感情,给广大期货投资者带来了困扰,对此致以歉意。 

但显然,很多期货公司并没有接受道歉,截至1月10日宣布停用文华的24家期货公司,目〨前都没有宣布恢复使用。甚至1月13日Ⅹ,又一家华金期货也加入了停用的队伍。

事实上,就技术而言,文华财经绝非不可替代。∕

在上述期货人士看来,虽然文华在交易创新、程序化▓交易和用户设计上做得很不错,但最重要的是很多用户常年使用文ω华,交易习惯已经养成。“换个软件,秒速开仓都不知道点哪里,手感没了,盘感没了,操作慢一次,▐损失不止这点软件服务费。”─━

1999年3月,文华创始人尚守哲在大连推出INTERNET期货行情信息系统,文华成为中国第一个通过互联网提供专业期货行情信息的公司。

文华做的早,其互联网版的设计也符合交易习惯。到了2006年,选择文╜华的期货公司达到140家(全国总共149家);用户终端数突破10万,市场占有率超过8成。

这些都成了文华财经向期货公司和投资者不停增加收费项目,“叫板”的底气。

文华财经曾发布通知,自2018年10月10日◈开始,对通过文华随身行APP等委托的所有境内期货、期权合约成交单收费。

2019年5月16日,文华财经又发出通知,对所提供的芝商所集团旗下4家交易所的数据开始收费,即需要使用实时行情的用户,得到文华官网下载wh7等软件并购买授权账号。

2019年10月,文华财经宣布,投资者通过其APP手机下单交易,包括电脑云条件单等,用户需向文华缴纳费用(单边0.2元/手,包年720元),这被称为“文华交易税”。

作为一家软件服务商,文华既不是持牌的期货公司,也不是交易所,而且文华财经已经向期货公司收取了高额的软件服务费用,为何又向期货公司的客户——市场普通投资者收取“交易税”?

这种明显不合理的Ⅴ重复收费,让期货公司甚为恼怒。而且文华的用户不仅下单需要收费,模拟盘也要收费……

在此之前,文华已经向期货公司收了二十多年的服务费,并且逐年涨价,有业内人士指出,二十年间,服务费涨了9倍。一些业务人士看来,文华财经其实是挟持用户,不断倒逼期货公司不断为其“买账&rd⿲quo;的生存方式。

文华财经也因此获利颇丰。从2017年文华财经披露的招股说明书里可以看到,2014年到2016年期间,文华的行情交易软件服务费均价从25.27万/年涨到了36.95万/年。但最近几年,整个期货行业并不景气,其整体手续费收入出现了下滑。

业内称,既然文华财经既要拔期货公司的毛,也要拔客℃户的毛,最后导致&ldq◤uo;无毛可拔”。那么期货公司集体&Кldquo;揭竿而起”也很自然。

“永远不要赚行业最后一个铜板”

目前各Ⅳ期货公司也在准备后手,开始推๑广自己的终端软件。

但业内人士对此不乐观,&ldqu″o;文华财经一年收入在六七千万元,业内期货公司收入比它多的不超过20家,大量期货公司没实力搞自己的终端软件。”

一位常驻华中的期货行业人士对《中国企业家》总结说,“在这事上,文华的傲慢和期货的弱势,互相映衬。”

“文华财经多年间提供了优质的服务,确实是行业内优秀的软件提供商。但是它处于垄断地位,每年续费的谈判期,给了期货公司非常苛刻的条件,让期货公司感受到了巨大的压力和不满。特别是在2019年罔顾商业道德,利用软件信息终端的优势,定向给某‘小期货公司’客户发送通知,体现出其公司对于期货公司的漠视和商业道德的不称职。”上述人士表示。

但他也无奈表示,“这件事情的本质原因,在于期货业本身的孱弱,即便是头部的期货公司也无力在软件上提供更多的经费进行研发,而期货业本身利润较低,也无法吸引更多的优质软件提供方进入市场。”

由于文华财经的研发能力、版本迭代能力优于期货公司,其产品和服务形成了较强的用户粘性和使用习惯。

一位常驻上海的期货交易员告诉《中国企业家》,他做交易一直使用文华财经的软件,虽然此前已经缴纳了12800元的◇年费,但事件发生后,已经无法使用,“很多策略动不了。”

目前,他们公司只能人工手动下单,效率起码影响30%。在文华财经软件“停摆”期间,因无法使用,文华财经是否会给予补偿?该交易员表示,“他们说可能有补偿方案,但现在还不确定,他们说需要董事会来确定。”

期货行业交易员的无奈,也从侧面反映了期货公司在信息化方面的不足。据相关统计数据,目前,文ↀ华在国内期货软件市场占比仍有70%。很少有期货公司开发自己独立的期货APP。根据证监会2018年6月公布的数据,期货公司有149家,而期货公司的APP不足20个。

在文华财经被行业Diss期间,其他的竞争对手也想趁机“挖墙脚”。近日,同花顺也表示支持期货交易,不论公司“大小”统统免费,并强调:同花顺期货通APP已经与35家期货公司完成了交易系统对接。

“本来大的期货公司,平时都会购买两套行情交易系统,用于互÷备。一套文华,一套博Ⅵ易大师。”上述期货业内人士表示,但如今还得自己研发一套备着。

虽然数日前,有其他交易软►件公司上门〣推销其软件,但前述常驻上海的交易员表示,目前并不打算更换交易软件,“我〾们已经给文华交了一年年费了,并Е且Ⅸ文华比较有优势,细节也比其他家做得好,客户也有习惯性。”

但他也承认等待是有期限的,“先等等看它近期能不能解决,如果解决了最好,过年后还解决不了,我们肯定要换了&rdquo◁;。

留给文华财经的时间不多了,根据通知,要求期货公司开展中继代理软件管理和认证工作,时间截止为1月20日,目前所有人都在紧锣密鼓的进行软件升级。

对于文华财经的尚守哲而言,此次事件,是否能让他明白&l∽dquo;永远不要赚行业最后一个铜板”的道∩理?

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制作:崔允琰  校И对:张格格  审校:任颖文